Что такое цифровые финансовые активы
ЦФА — это цифровые права, привязанные к реальным, финансовым и другим активам. Они выпускаются в виде токенов — записей в системе блокчейн. Компании, которые занимаются выпуском ЦФА, называются эмитентами.
Активами могут выступать:
- Материальные объекты: драгоценные металлы, недвижимость, произведения искусства. Например, алмазодобывающая компания может выпустить ЦФА, обеспеченные алмазами, а застройщик — квадратными метрами своих объектов.
- Ценные бумаги: акции, облигации, фьючерсы и другие. Это позволяет владельцу ЦФА участвовать в капитале непубличных компаний или получать доход от дивидендов.
- Денежные требования. Владелец ЦФА имеет право на денежные выплаты от эмитента при определенных условиях.
- Долговые обязательства. В этом случае ЦФА обеспечены правами требования, например, по контрактам поставки.
Благодаря технологиям блокчейна сделки с ЦФА безопасны и прозрачны, так как исключают риск подделки «цифрового следа» и самого актива. Условия сделок выполняются автоматически за счет смарт-контрактов, что упрощает взаимодействие сторон.
Чем ЦФА отличаются от криптовалют
ЦФА важно не путать с криптовалютами. Хотя те и другие работают на основе технологий блокчейна, у них есть существенные отличия:
- У ЦФА всегда есть эмитент, к которому можно обратиться за причитающимися выплатами.
- Криптовалюты могут выступать самостоятельным платежным средством. Цифровые финансовые активы не предназначены для оплаты, их главное назначение — инвестиции.
- Оборот ЦФА возможен только внутри своих информационных систем, а криптовалют — на любых блокчейнах.
- Оборот ЦФА регулирует государство, а их выпуском могут заниматься только компании и предприниматели, получившие лицензию от Центробанка. У криптовалют нет централизованного органа управления, выпускать их может любой желающий.
Как бизнес может использовать ЦФА
Выпуск ЦФА открывает широкие возможности как перед крупным, так и перед малым и средним бизнесом.
Помогает привлекать инвестиции. ЦФА позволяют бизнесу привлекать финансирование от более широкого круга инвесторов. Например, дробление актива на доли — это возможность привлечь инвесторов с небольшим капиталом. А благодаря отсутствию комиссий за расчеты бизнесу выгодно работать даже с мелкими инвесторами. В итоге малые и средние компании могут выйти на рынок без существенных операционных расходов.
Оптимизирует работу. Выпуск ЦФА гораздо проще, быстрее, дешевле и прозрачнее традиционных инструментов, например, выпуска облигаций или акций. Платформа блокчейна, помимо прочего, выступает налоговым агентом: сама заполняет декларации инвесторов и подает их в ФНС, освобождая бизнесменов от лишней работы.
Упрощает международные расчеты. Цифровые финансовые активы позволяют крупным компаниям эффективнее работать с иностранными инвесторами. Благодаря высокой скорости транзакций и сокращению цепочки посредников переводы занимают считаные минуты. Если у отправителя и получателя есть брокерские счета, то ЦФА гораздо проще перемещать между ними, чем безналичные деньги. Кроме того, ЦФА не привязаны к конкретной валюте, поэтому расчеты не зависят от изменения обменных курсов.
ЦФА пока действуют в экспериментальном режиме, но уже демонстрируют широкие перспективы. Это удобный и относительно недорогой способ расчетов. Компании, которые используют ЦФА, со временем могут приобрести серьезное конкурентное преимущество на глобальном финансовом рынке.